优势资本|美股SPAC市场2024年11月·月度报告-石太富

2024 年 12 月 9 日 15:46:02admin2

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拉莫塔投资人动态

吴克忠乾贝贝集团投资人

拉莫塔私人酒庄创始合伙人

优势资本董事长

财中金控董事长

徐单婵乾贝贝集团投资人

拉莫塔私人酒庄创始合伙人

优势资本CEO

【以下内容均由SPAC团队调研后整理分析得出】

2024年11月，美股SPAC市场呈现两极分化趋势，并购活动和IPO市场依然活跃，但交易终止和清算的SPAC数量也明显增加。4家SPAC完成并购，涉及医疗技术、新能源、传统互联网和碳服务行业，赎回率均超过99%。其中，生物医疗技术公司Abpro估值7.25亿美元，中国电池技术公司Elong Power估值4.5亿美元，显示出SPAC市场对高增长潜力的企业充满信心。此外，11月还有4家SPAC获得交易批准、17家SPAC IPO、9家SPAC完成IPO，总计募资13.1亿美元。

并购完成情况

步入11月，美股SPAC市场继续展现其蓬勃活力，最终圆满完成了4家企业的并购交易。

值得注意的是，在这波并购浪潮中，还有4家SPAC成功在股东大会上赢得了合并提案的批准在已完成的并购案例中，时间跨度最长达到了20个月，而最短的则仅为9个月，平均用时为13个月，充分展示了SPAC并购交易的高效与灵活性。（计算方法为从公开BCA到并购完成）。

尤为引人瞩目的是，Abpro公司在通过交易批准的当月便迅速完成了并购。与此同时，来自中国的Elong Power也在月底成功完成并购，该公司专注于为商业和特种车辆以及能量储存系统提供高功率电池技术，其并购成功无疑为SPAC市场注入了新的活力。此外，Focus Impact公司虽然在10月转板至OTC，但凭借此次并购的成功，它重新回到了纳斯达克的怀抱。

并购完成时，4家SPAC赎回率均超过99%。

3家SPAC在并购时进行了PIPE募资，分别为200万美元、700万美元和1100万美元。

估值状况

在4个完成并购的项目中，2家选择了第三方估值，2家选择了SPAC董事会自己估值。

估值分布方面，本月完成的4个并购项目均表现出色，最高估值为7.25亿美元，最低估值为1.5亿美元。其中，生物医疗技术公司Abpro估值7.25亿美元，中国电池技术公司Elong Power估值4.5亿美元。

行业分布状况

11月并购完成的4个案例分别来自医疗技术、新能源、传统互联网和碳服务行业，均来自科技领域。

其他De-SPAC阶段介绍

在De-SPAC过程中，人工智能技术和新能源成为了两大热门领域。其中，内容媒体提供平台TNL Mediagene由台湾The News Lens Co.和日本Mediagene Inc.强强联合而成，致力于满足亚洲千禧一代和Z世代用户群体的需求。

De-SPAC各阶段情况介绍如下：

合并投票

共计3个项目获得了投票批准，1个项目公布了合并投票日期。生物技术公司 Abpro 于当月完成并购。

签订BCA

11月有1个SPAC正式签订了BCA。来自电动汽车公司Aiways。

签订LOI

公开LOI的SPAC在11月有2家，一家并未明确公司名称和产品领域，另一家公司来自马来西亚的金融科技公司。并有一家SPAC终止了LOI。

IPO情况

尽管本月有大批量的SPAC公布了清算计划，但IPO市场依然保持着旺盛的生命力。IPO SPAC总数达到了17家，且目标领域更加聚焦于新能源和科技领域对SPAC投资的持续看好。

IPO完成

在完成的9家IPO中，募资规模从最低的6000万美元到最高的2.5亿美元不等，总计募资达到了13.1亿美元。完成名单如下：

S1递表注册

同时，SPAC注册IPO数量也达到了8家，注册单位最高2500万单位，最低600万单位。预计募资规模12.8亿美元。其中Cantor Fitzgerald发起了自己的第十个SPAC。

交易终止和结算

在交易终止方面，本月共有5家SPAC因各种原因终止了交易。而在清算和退市方面，则有11家SPAC公布了清算计划或正在清算中，还有2家SPAC选择退市，1家SPAC转板至OTC交易。此外，2家SPAC还更换了会计师，这些变化反映了SPAC市场在不断调整和优化中。

交易终止

清算和退市

共有11家SPAC公布了清算计划或正在清算。

综上所述，11月的SPAC市场呈现出机遇与挑战并存的局面。虽然并购活动和IPO市场依然活跃，但交易终止和清算的数量也显著增加。这表明SPAC市场正在经历调整。未来，SPAC市场或将更加注重并购标的质量和估值合理性。此外，11月的SPAC市场展现出对科技创新和高成长行业的关注，人工智能和新能源成为热门并购目标。我们期待随着市场的不断发展和完善，SPAC成为更加成熟和稳定的融资工具。