比特幣冲破 10 万，黃金失色？新興加密幣种纷扰，投資机遇真的来了吗？

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在金融投資的广袤版圖中，近期比特幣的表现無疑如同一颗重磅炸弹，激起千層浪。

当比特幣成功突破 10 万美元这一标志性的价格關卡，整个市場都為之震颤。

人们不禁要問：这究竟是一个全新金融时代的嘹亮号角，还是只是短暂疯狂的虚幻泡沫？是比特幣真的具備了足以颠覆传統的力量，还是在暗流湧动的市場博弈中潛藏着巨大危机？而与之息息相關的黃金，其數千年来穩如泰山的地位是否真的開始摇摇欲墜？在比特幣的光芒之下，其他加密货幣又该何去何从？是搭乘这趟牛市的快車一飛冲天，还是会在激烈的竞争中黯然失色？

投資者们站在这一歷史的十字路口，内心滿是迷茫与期待，迫切需要深入剖析这一系列现象背后的真相，以探寻在这复雜多變的加密投資领域中，那一条通往财富与安全的康庄大道。

比特幣与黃金的 “地位之争”

（一）价格表现對比

近段时间，比特幣臨近 10 万美金關口波动后，一舉突破这一重要「心理」關口。回顧过去 10 年，比特幣与黃金的价格走势差異顯著。2014 年 12 月，黃金价格為 250 元 / 克，到如今是 630 元 / 克，10 年间增长了 2.5 倍；而同期的比特幣，2014 年 12 月仅 360 美元 / 枚，如今已达 100000 美元 / 枚，涨幅高达 277 倍。如此巨大的反差，不禁让人思考比特幣是否正在撼动黃金數千年来的穩固地位。

（二）诞生背景与演變

1. 黃金
   
   早在數千年前就已是 “硬通货”，在中国春秋戰国时期就有作為货幣使用的記錄，并且人们持有、使用黃金不受他人、机构乃至国家限制，真正保障了 “私有财產不受侵犯”。1717 年英国牛顿提出金本位制，各国陸续采用，直至 1971 年美国脱离金本位制，现代货幣体系開始按需调控贬值和通胀，货幣价值不再受黃金儲備量束缚。
2. 比特幣
   
   诞生于 2008 年全球金融危机背景下，美国大量印钞救助銀行，民眾對金融体系產生不信任。中本聪借此契机創立比特幣，并在創世区块留下相關文字线索，表达對儲備銀行的不信任以及對資產安全性的担忧，旨在打造一种無需依賴传統金融机构、能保障隐私且降低交易成本的數字货幣。

（三）相似特性剖析

1. 去中心化
   
   黃金作為遍布地球的自然資源，任何人都有可能从各處挖掘金礦；比特幣则依托網路節点遍布全球的公共区块链，任何人都可参与挖掘，二者在獲取的開放性上具有相似性。
2. 開采条件
   
   開采金礦需要工人、礦場、設備以及電力等要素；比特幣采礦同样离不開区块生產者、礦場、設備和電力支持，在生產資源需求方面較為相似。
3. 稀缺性
   
   黃金是不可再生的自然資源，而比特幣設定了上限為 2100 万枚，二者都因資源的有限性具備稀缺价值。
4. 耐久度
   
   黃金物理性质穩定、永不生鏽；比特幣凭借强壮安全的網路，保障链上資料永不磨灭，都具有长久保存价值的特点。
5. 防偽造
   
   正所谓 “真金不怕火煉”，黃金难以被偽造；比特幣基于其技術特性，投入大量資金也無法篡改資料，同样具備防偽造的優势。

不过，比特幣相比黃金有着独特優势，例如它携帶方便，仅需記住一串单词即可；能随时随地验證防偽，不易像實物黃金那样被比重相近的金属造假；更容易分割交易；链上轉账即便金额高达數亿美金，手续費也只需十數美金，資產轉移成本低且速度快。

比特幣挖開黃金 “墙角” 的跡象

（一）灰度广告引導

灰度早在 2019 年 5 月 1 日就發起 “Drop Gold” 活动，投放相關广告，提醒人们用比特幣替代黃金，并在 2020 年再次重推该广告，將其投放在美国所有主要網路上，宣传比特幣是未来价值儲存工具。曾經對其嗤之以鼻的貝莱德 CEO Larry Fink 如今也改變看法，称 BTC 將颠覆传統金融，而貝莱德如今已成為持有近 50 万枚 BTC 的大机构，可見市場觀念在逐漸轉變。

（二）现货 ETF 資金流向

摩根大通曾是比特幣的批評者，但在 2020 年發布的報告中承认比特幣需求對成熟市場產生影响，并指出其需求可能侵蚀黃金 ETF 的需求。2023 年 10 月的資料顯示，流入灰度比特幣信托的人數明顯高于黃金 ETF，比特幣现货 ETF 上线后更是大量 “吸金”，与此同时黃金 ETF 資金大幅流出，这很难說是巧合，似乎表明資金正从黃金 ETF 流向比特幣领域。

（三）全球資產市值排名變化

截至 12 月 5 日，来自 Companiesmarketcap 的全球資產排名榜单顯示，比特幣以 2 万亿的市值超过白銀，位列全球資產市值第 7 名，且已超越全球四大銀行的总市值。尽管目前比特幣市值距离黃金的 15 万亿多美金还有 7 倍多差距，但在一些加密資產圈人士看来，鑑于比特幣过去 10 年 277 倍的成长速度，超越黃金并非遥不可及之事。像天橋資本首席执行官 Anthony Scaramucci 就表示，比特幣市值最終將超过黃金 16 万亿美元的市值，随着监管机构對 BTC ETF 的批准，二者差距有望随时间缩小。

（四）避险价值体现

黃金常被視為应對通货膨胀的風险對冲工具，是一种避险資產，但實際上多數时候并未跑贏通胀。而比特幣凭借不斷突破新高、固定的供应链上限以及 4 年減半机制等特点，在成為高通胀国家可選 “避险工具” 的道路上穩步迈进，其波动性虽高于黃金，但也在逐步減小。国際货幣基金组織的報告指出，比特幣已成為金融不穩定情况下保存财富的必要金融工具，為高通胀国家的个人提供了穩定儲蓄及参与全球商業的新方式。此外，比特幣还能對冲投資者踏空加密資產以及山寨幣資產帶来的高風险，进一步凸顯其在投資组合中的避险价值。

当前加密市場其他投資關注点

（一）狗狗幣（DOGE）价格走势分析

狗狗幣目前价格正處在關键时刻，技術分析師發现其日线圖呈现上升三角形形態，4 小时圖则顯示上升通道模式，这两种形態通常都被視為看涨訊號。其關键阻力位在 0.44 美元左右，多次被测試，若能成功突破并使上方阻力线轉變為支撑位，根据分析狗狗幣可能冲擊甚至突破 0.54 美元，4 小时圖分析预计其可能升至 0.64 美元。此外，12 月 5 日埃隆・馬斯克和维韦克・拉馬斯瓦米將在国会作證并可能提出与狗狗幣相關提案的訊息，鑑于馬斯克對 memecoin 的影响力，这或許会成為狗狗幣价格上涨的重要催化剂。目前狗狗幣交易价格約為 0.44 美元，對于投資者而言，是值得關注的潛在投資机会，不过其价格走势仍受市場多因素影响，存在不确定性。

（二）其他重点關注幣种

1. ACT
   
   目前价格在 0.59 美元附近，尽管当前 Meme 行情不佳，但 ACT 作為 AiMeme 的龍頭幣种，日线调整情况良好，目前整体市值 5.7 亿美金左右，有觀点认為其市值有望增长至 20 亿美金，具備較大的投資增值潛力。
2. THE
   
   作為 CZ 出来后上线的首个非 Meme 板块幣种，基于 Bnbchain 和 opbnb 构建 Dex 和流动性層，Bsc 繁榮趋势下，其价格一直未跌破開盤价，日线處于盤整状態，当前市值 1.9 亿美金左右，有較大可能看到其市值增长至 10 亿美金以上，值得投資者留意。
3. PNUT
   
   尚未上线 Coinbase，目前回调幅度較大，但在美国共識不错，还被視作川普胜選的功臣，投資者可關注在 1 月川普就職时，其是否会迎来一波价格拉升，存在一定的投資机会。
4. FTT（FTX 代幣）
   
   近期備受關注，表现出較强弹性，过去一周飙升 47.24%，目前交易价為 3.39 美元。1 小时圖上正在形成對称三角形模式，若能突破 3.42 美元的下行趋势线，可能引發看涨反弹；测試 3.33 美元支撑位也可能促使向上突破，进而有望冲擊下一个阻力位 3.45 美元，且总体趋势良好，若突破目前低于 4 美元的阻力位，可能瞄准 5.50 美元目标位，對于交易者和投資者来說是值得關注的代幣之一。
5. UNI（Uniswap 代幣）
   
   Uniswap 在 DEX 领域占据重要地位，随着 DeFi 市場不斷擴展，其交易量和流动性有望持续增加，进而推动 UNI 代幣价值上涨，在去中心化金融生態中具備較高投資潛力，值得納入投資考慮范围。

比特幣市場波动及投資策略思考

（一）比特幣牛市中的回调規律

比特幣在过往周期中，从牛市巅峰到熊市谷底常有暴跌約 80% 的情况出现，但本文重点聚焦牛市期间的回调。歷史資料顯示，不同牛市阶段回调幅度各有不同。例如在 2015 年 8 月至 2017 年 12 月的牛市中，最大一次回撤發生在 2017 年 9 月，两周内下跌了 40%；而在 2018 年至 2021 年牛市中，經歷了三次超过 50% 的大幅回调，像 2020 年 3 月疫情引發的市場崩盤，以及 2021 年 5 月和 7 月的价格下跌等情况。不过，比特幣每次下跌后也常能迅速反弹。当前这輪牛市中，最顯著的一次修正在 8 月第一周，比特幣在多个时间周期内下跌了 30%，随后又有所回升。值得注意的是，歷史上最惨烈的回撤往往出现在牛市尾声，牛市持续越久却未出现大幅回调，未来走势的不确定性就越令人担忧，投資者需對此有清晰认識。

（二）当前市場山寨幣走势特点

如今市場已进入山寨牛的第一阶段，山寨幣和比特幣走势開始分化，大盤的短期回调或上涨對山寨幣影响變小，各版块山寨幣按照自身節奏發展。这是典型的牛市氛围，經歷过以往大牛的投資者都知道，在这种氛围下，山寨幣資金對大盤走势敏感度降低，更倾向于抓住賺錢窗口期，只要标的有利好就会大力拉盤，但投資者也要注意止盈，避免盲目追涨后挂在山頂。

（三）比特幣近期价格波动背后的博弈

比特幣价格突破 10 万美元后波动剧烈，先是持续在高位一段时间，随后又暴跌再反弹。这背后涉及美国不同利益集團的博弈。特朗普態度从之前反對加密货幣轉變為支持，并计劃让美国成為全球加密货幣之都，原因是其接受了比特幣和加密货幣捐款，需要回馈捐赠者；而萨默斯作為美国传統金融精英阶層代表，反對特朗普的加密货幣政策，是因為新興的加密货幣群体威胁到了他们所在阶層的利益。此外，近期诸如特朗普提名支持加密货幣的 Paul Atkins 担任 SEC 主席、美联儲主席鲍威尔對比特幣的評价以及普京對比特幣的看好等訊息，都在一定程度上影响着比特幣价格走势。

（四）投資策略建議

综合来看，加密货幣市場充滿机遇与風险，投資比特幣及各类山寨幣时，投資者要充分考慮市場的波动性、各幣种的基本面、潛在的政策影响以及技術分析指标等多方面因素。對于比特幣，鑑于其长期的成长潛力和当前的市場地位，可將其作為核心資產配置的一部分，但要做好应對大幅波动的心理准備，合理設置止盈止損位。對于其他有潛力的山寨幣，要深入研究其所属板块、專案背景、市場熱度等情况，選择合适时机入場，并嚴格遵循止盈策略，避免过度貪婪導致收益回吐。同时，保持耐心和学習的心態，持续關注市場动態，及时调整投資组合，才能在这个充滿變數的加密货幣投資领域中獲取收益、控制風险。

总之，比特幣突破 10 万美元给整个加密货幣市場帶来了新的格局，無論是与传統避险資產黃金的竞争，还是各类加密货幣自身的發展与投資机会，都需要投資者以谨慎且敏锐的視角去审視和把握，在投資过程中不斷积累經验、優化策略。

 

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