自2024年11月5日特朗普当选新一任美国总统以来,比特币(BTC)价格屡创新高。当地时间12月4日,特朗普在社交媒体上提名保罗·阿特金斯(Paul Atkins)出任美国证券交易委员会(SEC)主席。特朗普提到“相信资本市场应该稳健、创新、能够响应投资者需求,并提供资金”,他还提出“数字资产和其他创新对于让美国变得前所未有的强大至关重要”。
消息公布之后,加密货币价格大涨,12月5日(北京时间),比特币每枚从9.46万美元涨至10.196万美元,史上首次突破10万美元大关,且总市值达到2.1万亿美元。此外,以太坊(ETH)以及Sandbox(SAND),DOGE等热门加密货币也出现了大幅上涨。
㊟ Patomak Global Partners 的首席执行官及创始人保罗·阿特金斯 (Paul Atkins)
被提名的阿特金斯是风险咨询公司 Patomak Global Partners 的首席执行官及创始人,除了明确支持加密货币外,其还曾批评次贷危机后的银行业监管政策过于严格(多德-弗兰克法案对银行业的负担过重),批评美国SEC对企业征收巨额罚款的做法。
特朗普再度上台不仅可能改变以往的加密货币政策,还可能为区块链技术与加密资产在美国的进一步合法化提供空间。事实上,特朗普第一任期时,曾宣称比特币“不是钱”,“我们在美国只有一个真正的货币,它被称为美元”,并批评比特币是“高度不稳定,毫无根据的东西”“加密资产助长了非法地下市场的发展”。但第二任期竞选时,为了得到加密货币支持者的选票,并且作为美国首位接受加密货币捐款的总统竞选人,特朗普对加密货币的态度发生了大转变。2024年7月27日,特朗普在比特币年度大会上表示,如果他能重返白宫,他将把比特币列为美国战略储备资产。
㊟ 特朗普在比特币年度大会上进行演讲
此外,更重要的是,特朗普成功当选美国下一任总统之后,提名的经贸重点领域的部长多数对比特币持支持态度。如被提名为下一任商务部长的霍华德·卢特尼克(Howard Lutnick),是一位加密货币的坚定支持者。2021年开始,他的公司帮助管理了支持USDT稳定币的大量美国国债库存,是一位加密货币与传统金融结合的实践者。他还曾公开表示,“比特币不仅是未来的资产,更是未来经济的一部分”。此外,特朗普新任命的财政部长斯科特·贝森特(Scott Bessent),对加密货币持鲜明的支持立场,认为加密货币可以与美元形成互补关系,有利于美国在全球经济竞争中占据先机。12月5日,美联储主席鲍威尔在采访中表示“比特币就像黄金一样,只不过是虚拟的。人们并没有将比特币作为支付或储存价值的工具,它的波动性太大了。所以比特币不是美元的竞争者,而是在跟黄金竞争。”
而作为2024年特朗普成功竞选美国总统的最大功臣之一埃隆·马斯克(Elon Musk),对加密货币的支持由来已久。特朗普还任命他在第二届政府内,负责一个名为政府效率部(DOGE)的美国政府办公室,旨在精简政府支出、简化行政流程并提高纳税人资金的使用效率。而这个部门的缩写即是一种加密货币的名字,足见马斯克对加密货币的坚定支持。
㊟ 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk)
此外,比特币 ETF 资金的大量流入为比特币的暴涨提供了支持。12月第一周,贝莱德的比特币 ETF(IBIT)管理资产规模突破500亿美元大关,这得益于比特币价格的大涨。根据 Companies market cap 全球资产规模的估计,截至12月5日,全球比特币的市值大约2.1万亿美元,大约是全球黄金的市值17.9万亿美元的11.7%,但已超过白银的市值(1.8万亿美元)。
正如鲍威尔主席的比喻“比特币就像黄金一样,只不过是虚拟的”,那么,作为数字黄金的比特币与实物黄金有哪些相似之处?
首先,两者都是稀缺货币,黄金的供给和储量较为稀有,全球比特币的数量也非常有限。其次,都是去中心化资产。比特币有遍布全球的公共区块链作为节点,黄金也可以成为任何取得开采资格的矿产;二者都需要挖矿,且挖矿的成本较高。比特币等加密货币交易成本低,但由于去中心化的特点,也容易成为洗钱和非法投机的摇篮。
总之,加密货币价值的计量仍然以美元为衡量尺度,作为一种有别于传统的去中心化支付手段,是传统法币的一种补充。从这个角度,加密货币具有美元的一些货币属性和特征。但由于加密货币还不是计价货币,也不是全球合法的储备资产,其价值兑现的基础仍然依附于美元及法币和黄金,且稳定性和普及性远不如美元和黄金。但当美元流动性过剩时,或者美元严重溢价时,加密货币将成为全球流动性的蓄水池。这个过程可能较大程度是市场主导的,而非央行和主权机构主导。
从储备资产的角度,由于加密货币还未合法化,因而并不是全球储备资产如美元、黄金和 SDR 的竞争对手。当前全球主要央行和主权机构不会将比特币作为储备资产。不过按照特朗普的言论,美国可能会开此先河。但比特币等加密货币成为储备资产还将是一个漫长的过程,因为比特币等加密货币的信用得到市场认可还需相当长时间,比特币等加密货币的全球供应问题、价值基准以及币值的稳定性也是巨大的考验。但作为居民和企业大类资产的一种,其投资或投机性可能在特朗普总统第二任期内有所加强。
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